Когда самое время зафиксировать проценты по кредиту?

Базовые проценты Euribor падают с осени 2023 года. В данный момент они находятся возле отметки в 2% и скорее всего продолжат падать дальше. Однако через год прогнозируется их новый рост. Означает ли это, что необходимо начать думать о фиксации процентов? Об этом рассуждает финансовый директор Coop Pank Пааво Труу.

Хотя в Эстонии как в случае с долгосрочными жилищными кредитами, так и коммерческими займами в основном используют плавающую процентную ставку, привязанную к Еuribor, фиксирование процентной ставки возможно и на более длительный период. Поэтому частные лица и компании часто спрашивают у банка, стоит ли зафиксировать проценты, и если да, то на какой срок.

Условно плавающими называются методы, которые фиксируют ставку на срок до 12 месяцев. С помощью Еuribor ставка фиксируется на конкретный срок – полгода или целый год.

На каком уровне можно зафиксировать проценты?

При фиксировании процентов на более длительный срок используются ставки, которые базируются на финансовых инструментах типа свопов. В принципе, их можно назвать долгосрочным Еuribor, к которому добавляется маржа конкретного клиента. Получаемая при помощи свопа базовая процентная ставка сравнима со средним прогнозируемым показателем Еuribor на тот же период.

Важно отметить, что если говорить о фиксировании процентов, то зачастую не получается зафиксировать на длительный срок проценты на краткосрочном уровне (Еuribor на 3 месяца или 6 месяцев). Краткосрочные и долгосрочные базовые проценты могут иногда совпадать, но это скорее случайность.

Мы помним время пару лет назад, когда текущая ставка Еuribor была еще около нуля, но при этом уже прогнозировалось ее повышение. В тот момент клиенты, обращавшиеся в банк с желанием зафиксировать ставку, удивлялись, что им предлагали более высокую базу, по сравнению с тем, на каком уровне она была в то время. Немного похожим, но в другую стороны, было положение в течение последнего года, когда длительный базовый уровень был ниже краткосрочного, потому что можно было предвидеть падение процентных ставок. Ставка Еuribor меняется каждый день, так же каждый день меняются и долгосрочные базовые процентные ставки.

Фиксирование процентов защищает от неожиданностей

Фиксирование процентов рассматривается прежде всего как гарантия спокойствия в будущем, потому что даже если базовая ставка повысится, платежи по конкретному договору о кредите не изменятся. В то же время следует отметить, что этот же принцип действует в случае, если рынок будет двигаться в противоположную сторону. Если реальные ставки опустятся на уровень ниже зафиксированного, то, к сожалению, получатель кредита прогадает и будет вынужден платить больше.

Таким образом, при фиксировании процентной ставки можно как выиграть, так и проиграть. По этой причине фиксирование будет считаться оправданным прежде всего в случае, когда важна долгосрочная финансовая стабильность. К ней можно относиться как к страховому полису, который фиксирует расходы и снижает финансовые риски, но при этом не является источником получения дополнительного дохода. Проведем аналогию: многие из нас страхуют дом от пожара и платят за это каждый год фиксированную сумму, чтобы не покрывать потом ущерб. Никто при этом не будет несчастным от того, что в течение страхового периода дом не сгорит, ведь это не будет означать, что мы платили зря деньги.

У фиксирования процентов есть еще одно существенное последствие, о котором часто не задумываются. Если Вы сделаете это на несколько лет, то это будет означать, что в течение этого срока кредит находится в распоряжении клиента по указанному графику и установленной цене.

Это означает, что досрочный возврат или рефинансирование могут быть осложнены либо окажутся дороже. Так как банки сами хранят позиции с фиксированными ставками в активах и обязательствах в равновесии и для этого сами заключают договоры о фиксировании ставок, то банку в этой ситуации придется потратить деньги для того, чтобы снова уравновесить фиксированные позиции. Соответствующие расходы лягут при этом на плечи клиента.

Выгодно ли сейчас фиксировать проценты по кредиту?

Таким образом, ни один период не подходит для того, чтобы получить от фиксации процентов гарантированный доход. По сути дела, это спекулирование против самых опытных и умных участников рынка, а вероятность выигрыша в этом случае крайне мала.

В то же время почти любое время подходит для того, чтобы зафиксировать для своего бизнеса или семьи расходы. В этом случае Вы сможете снизить финансовые риски, которые связаны с изменением стоимости кредитных обязательств.

Фиксирование любой цены включает в себя определенную плату за снижение риска, которую противоположная сторона сделки хочет получить за то, что берет его на себя. К этому надо относиться как к страховой премии и не огорчаться в случае, если рынок будет двигаться в противоположную сторону.

Таким образом, если Ваш бизнес сильно зависит от уровня процентных ставок, то представляется разумным время от времени анализировать целесообразность фиксирования их на определенный срок. Фиксированием процентов не стоит заниматься с целью получения прибыли, то есть Вы не должны ожидать от него какого-либо дохода. Единственной целью при этом может быть снижение риска.

Как коммерческие организации, так и частные лица должны понять, что фиксирование ставки является процессом, в который вовлечены две стороны. Его досрочное прекращение означает дополнительные расходы и более сложные процедуры для этого.